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昨日行情回顧

倫鋁報(bào)收2420.5，跌1.41%。

周一鋁價(jià)偏弱震蕩，盡管美盤(pán)因美元指數(shù)回落而有所反彈，但反彈力度遠(yuǎn)不及銅價(jià)，承壓2250位置，去庫(kù)速率略有放緩，令外盤(pán)升勢(shì)也出現(xiàn)回落表現(xiàn)。滬鋁方面，隔夜在18200-18600區(qū)間窄幅震蕩，與短期均線系統(tǒng)纏繞。

現(xiàn)貨消息

7日廣東南儲(chǔ)報(bào)價(jià)：0#鋁錠(國(guó)產(chǎn))，報(bào)價(jià)18780-18840元/噸，漲320元。現(xiàn)貨市場(chǎng)表現(xiàn)向好，持貨商挺價(jià)出貨，接貨方看好后市積極入場(chǎng)采購(gòu)，流通貨源仍顯偏緊，成交好轉(zhuǎn)。操作上建議，按需采購(gòu)為主，不建議囤貨。

庫(kù)存數(shù)據(jù)

7日LME鋁總庫(kù)存：1666375噸，減9725噸。

宏觀消息

1、美聯(lián)儲(chǔ)的隔夜逆回購(gòu)工具周一共吸納46個(gè)參與者總計(jì)4860.97億美元的資金，超過(guò)了5月27日的上個(gè)紀(jì)錄高點(diǎn)4853億美元。盡管美聯(lián)儲(chǔ)此項(xiàng)工具給出的利率為0%，但隨著大量現(xiàn)金淹沒(méi)美元融資市場(chǎng)，需求一直在增加。

2、美聯(lián)儲(chǔ)宣布將于北京時(shí)間6月25日凌晨4:30公布2021年銀行壓力測(cè)試結(jié)果。美聯(lián)儲(chǔ)此前曾宣布，如果通過(guò)測(cè)試，預(yù)計(jì)大多數(shù)公司將能夠恢復(fù)股票回購(gòu)和分紅。

3、央視新聞報(bào)道，海關(guān)總署公布，今年前5個(gè)月，我國(guó)外貿(mào)進(jìn)出口14.76萬(wàn)億元人民幣，同比增長(zhǎng)28.2%，月度進(jìn)出口已連續(xù)1年呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。鐵礦砂、原油和大豆等商品進(jìn)口量?jī)r(jià)齊升，天然氣進(jìn)口量增價(jià)跌。

4、中國(guó)央行發(fā)布，中國(guó)5月末黃金儲(chǔ)備報(bào)6264萬(wàn)盎司（約1948.32噸），與上個(gè)月持平；外匯儲(chǔ)備報(bào)32218億美元，環(huán)比增加236.2億美元。國(guó)家外匯管理局副局長(zhǎng)、新聞發(fā)言人王春英表示，5月外匯市場(chǎng)運(yùn)行延續(xù)穩(wěn)定態(tài)勢(shì)，市場(chǎng)交易總體保持理性有序。

行業(yè)消息

1、2021年1-4月份我國(guó)未煅燒石油焦累計(jì)進(jìn)口量為398萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)46.6%，其中硫含量<3%的未煅燒石油焦累計(jì)進(jìn)口量139.8萬(wàn)噸，同比增加22.7%，其他未煅燒石油焦累計(jì)進(jìn)口量258.2萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)64%。

2、波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)周五跌至逾一個(gè)月新低，周線連跌第四周，受海岬型船運(yùn)價(jià)跌勢(shì)拖累。波羅的海整體干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)下滑34點(diǎn)，或1.4%，至2438點(diǎn)，為4月19日以來(lái)最低水平。

3、中國(guó)鋁業(yè)公告，公司于2021年6月1日完成中國(guó)鋁業(yè)2021年度第一期綠色超短期融資券（碳中和債）的發(fā)行，發(fā)行金額人民幣4億元，期限269天，票面利率為2.6%。

4、2021年5月28日全國(guó)鋁棒庫(kù)存環(huán)比下降0.02萬(wàn)噸至8.83萬(wàn)噸，降幅僅0.3%。五地中除無(wú)錫及常州地區(qū)外均表現(xiàn)累庫(kù)，其中南昌地區(qū)累庫(kù)幅度最高，增加了0.14萬(wàn)噸。

5、6月4日SMM統(tǒng)計(jì)上海保稅區(qū)電解鋁庫(kù)存為32400噸，環(huán)比上周減少3700噸。

6、本周鋁下游加工龍頭企業(yè)開(kāi)工率較上周小降0.8個(gè)百分點(diǎn)。整體來(lái)看，除卻鋁線纜行業(yè)因集中交付前期訂單，且國(guó)網(wǎng)招標(biāo)給予新訂單補(bǔ)充后，開(kāi)工向好，其他版塊開(kāi)工均有邊際變化上的走弱。

技術(shù)分析

滬鋁5月十字星小陰線報(bào)收，波動(dòng)幅度加劇，價(jià)格重心上移，成交放量，均線系統(tǒng)跟進(jìn)支撐，結(jié)合布林帶的超買(mǎi)修正，預(yù)計(jì)短線行情有震蕩調(diào)整需求，但多頭趨勢(shì)未變。細(xì)分至周線級(jí)別，上周收出四陰，長(zhǎng)上影中陰K線報(bào)收，并無(wú)創(chuàng)出低點(diǎn)，成交縮量，可見(jiàn)靠近18000附近存在一定護(hù)盤(pán)情緒，但MACD背離出現(xiàn)，即將出現(xiàn)死叉，前期頂分型壓力依然較大，因此回補(bǔ)上周影線的可能性依舊較大，進(jìn)行MACD的兩線向0軸修復(fù)的過(guò)程，細(xì)分至日線級(jí)別，期價(jià)以運(yùn)行至短期均線下方，MACD形成向0軸的修正，但死叉并未結(jié)束，因此預(yù)計(jì)周內(nèi)仍有反復(fù)可能，上方關(guān)注19300附近壓力，預(yù)計(jì)周內(nèi)或?qū)⒊尸F(xiàn)沖高回落可能，延續(xù)MACD頂背離的修正行情，回調(diào)目標(biāo)關(guān)注18400及17700附近不變。

中線觀點(diǎn)

近期主要炒作的是，拋儲(chǔ)“狼來(lái)了”再次來(lái)襲，另外即將進(jìn)入淡季且云南減產(chǎn)效果會(huì)顯現(xiàn)，使得周一兌現(xiàn)拋儲(chǔ)的概率較前幾次增加。另針對(duì)60萬(wàn)噸分批連續(xù)進(jìn)行的預(yù)期，周一若無(wú)任何拋儲(chǔ)消息兌現(xiàn)，則18200附近存在反彈支撐，主要基于云南減產(chǎn)造成的供需缺口；若果真兌現(xiàn)60萬(wàn)噸分批連續(xù)，則導(dǎo)致滬鋁價(jià)格將很長(zhǎng)一段時(shí)間在有震蕩回落可能，回調(diào)空間擴(kuò)大；若一次性兌現(xiàn)30或60，全部轉(zhuǎn)為社庫(kù)，則會(huì)對(duì)價(jià)格造成一次性沖擊及社庫(kù)絕對(duì)水平提升，補(bǔ)充的是云南減產(chǎn)缺失的量，破位18200支撐的可能性較大，屆時(shí)則關(guān)注17000附近位置。

日內(nèi)行情展望

預(yù)計(jì)日內(nèi)鋁價(jià)沖高回落，運(yùn)行區(qū)間關(guān)注18000-18600。

支撐18100、17500、16800

壓力18600、19200、20000

日內(nèi)關(guān)注點(diǎn)

歐元區(qū)第一季度GDP年率終值、美國(guó)貿(mào)易帳。