【門窗幕墻網(wǎng)】邁進(jìn)三月，雖然還未真正“春暖花開”，但絲絲暖意正逐漸融化冬日嚴(yán)寒。

我國(guó)在新冠肺炎防控與治療上均已取得階段性成效，我國(guó)經(jīng)濟(jì)也展現(xiàn)出巨大的韌性和潛力。作為國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展主力軍的上市公司，在馳援湖北、防控疫情、復(fù)工復(fù)產(chǎn)等戰(zhàn)“疫”中發(fā)揮出無可替代的作用。現(xiàn)階段，我們?cè)撊绾无q證看待我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展？上市公司如何增強(qiáng)“抗壓力”，營(yíng)造“復(fù)原力”？

與此同時(shí)，新證券法正式實(shí)施，標(biāo)志著中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展進(jìn)入了一個(gè)新的歷史階段，為上市公司高質(zhì)量發(fā)展提出新的要求。上市公司又該怎樣學(xué)習(xí)、理解新證券法？應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注哪些變化？

3月3日，記者專訪了中國(guó)上市公司協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)宋志平，聽他講上市公司抗疫新戰(zhàn)局，為上市公司學(xué)習(xí)新證券法劃重點(diǎn)、提要求。

捐贈(zèng)款物61.40億元超九成已復(fù)工

記者：感謝宋會(huì)長(zhǎng)，在上次的專訪中，您介紹了上市公司結(jié)合自身業(yè)務(wù)和優(yōu)勢(shì)戰(zhàn)疫情、保供應(yīng)、捐款捐物馳援湖北的情況，現(xiàn)在又過了一個(gè)月的時(shí)間，請(qǐng)您再介紹一下上市公司抗擊疫情方面的最新情況和進(jìn)展。

宋志平：在這次抗擊新冠肺炎疫情的戰(zhàn)斗中，各行各業(yè)的上市公司充分發(fā)揮自身的產(chǎn)業(yè)和專業(yè)優(yōu)勢(shì)，各施所長(zhǎng)，各盡所能，積極履行社會(huì)責(zé)任，從三個(gè)方面發(fā)揮了“先鋒隊(duì)”的作用，展現(xiàn)了上市公司作為國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展主力軍的責(zé)任和擔(dān)當(dāng)。

一是有一大批企業(yè)捐款捐物，馳援武漢。經(jīng)統(tǒng)計(jì)，截至3月2日，共1150多家上市公司捐贈(zèng)款物累計(jì)約61.40億元。二是很多相關(guān)企業(yè)加班加點(diǎn)趕制防護(hù)制品和藥品，保障市場(chǎng)供應(yīng)。中國(guó)石化、比亞迪、工業(yè)富聯(lián)等企業(yè)，還調(diào)配資源，援產(chǎn)口罩和消毒液，來滿足各方面對(duì)防護(hù)物資的迫切需求。三是廣大上市公司積極響應(yīng)黨中央號(hào)召，在做好自身疫情防控的前提下及時(shí)有序復(fù)產(chǎn)復(fù)工，為全面恢復(fù)經(jīng)濟(jì)作出積極貢獻(xiàn)。中國(guó)上市公司協(xié)會(huì)也聯(lián)合相關(guān)媒體對(duì)上市公司在疫情防控中的行動(dòng)進(jìn)行了系列深入宣傳，在這里也要感謝各相關(guān)媒體對(duì)上市公司的肯定和支持。

記者：您剛才提到了上市公司在積極復(fù)產(chǎn)復(fù)工，在我們與上市公司的接觸過程中了解到，公司在復(fù)產(chǎn)復(fù)工的過程中面臨著運(yùn)輸物流障礙、員工返崗受限、防護(hù)用品短缺、產(chǎn)業(yè)鏈上下游配套企業(yè)產(chǎn)能未完全恢復(fù)等困難，您怎么看上市公司當(dāng)前面臨的這些困難？

宋志平：上市公司是國(guó)家經(jīng)濟(jì)的“排頭兵”，上市公司的復(fù)產(chǎn)復(fù)工對(duì)于我國(guó)經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)和重振具有重要意義。據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)，前幾天上市公司的整體復(fù)工率就已超過90%。你剛才提到的那些困難的確對(duì)上市公司復(fù)產(chǎn)復(fù)工造成了一定的影響，但我們看到黨中央、國(guó)務(wù)院及各相關(guān)政府部門近期及時(shí)推出了一系列支持企業(yè)復(fù)產(chǎn)復(fù)工的政策措施，相關(guān)問題正在得到解決或緩解。

這次疫情不可避免會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)造成較大沖擊，上市公司短期內(nèi)會(huì)面臨市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化所帶來的較大壓力。但在這個(gè)時(shí)候，我們先不要慌，要看基本面，要用全面、辯證、長(zhǎng)遠(yuǎn)的眼光來看待我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。綜合來看，我國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期向好的基本面沒有改變，因此，我們要增強(qiáng)信心、堅(jiān)定信心。

黨中央、國(guó)務(wù)院已多次召開會(huì)議就疫情防控和恢復(fù)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行研究部署，加大宏觀政策調(diào)節(jié)力度，實(shí)施積極的財(cái)政政策，陸續(xù)研究出臺(tái)階段性、有針對(duì)性的減稅降費(fèi)政策，來幫助企業(yè)渡過難關(guān)。在2月23日中央召開的統(tǒng)籌推進(jìn)新冠肺炎疫情防控和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展工作部署會(huì)議上，又對(duì)支持、推動(dòng)企業(yè)復(fù)產(chǎn)復(fù)工，恢復(fù)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行了全面、具體、有針對(duì)性的部署。相信在各方面的共同努力下，我們一定能夠戰(zhàn)勝這場(chǎng)疫情，一定能保持我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)良好發(fā)展勢(shì)頭。

記者：您對(duì)上市公司克服這些困難有什么建議？

宋志平：對(duì)于企業(yè)的具體建議，我覺得面對(duì)特殊災(zāi)難，大家要努力提高自身的“應(yīng)對(duì)力”，增強(qiáng)“抗壓力”，營(yíng)造“復(fù)原力”，做好三個(gè)“緊盯”：

一要緊盯疫情。疫情可能不會(huì)短期內(nèi)結(jié)束，大家心理上要有充足的準(zhǔn)備，不能有任何松懈，在人力、物力、財(cái)力上要做好安排。“戰(zhàn)略上藐視，戰(zhàn)術(shù)上重視”，要努力做到員工防護(hù)萬無一失。

二要緊盯市場(chǎng)。這段時(shí)間，市場(chǎng)變化比較復(fù)雜。我們要認(rèn)真把握，根據(jù)市場(chǎng)需要的輕重緩急，妥善安排好各項(xiàng)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)工作。

三要緊盯資金鏈。確保資金鏈安全。要積極和政府、銀行及上下游企業(yè)溝通，預(yù)估疫情持續(xù)時(shí)限將給公司帶來的困難程度，對(duì)公司收入及現(xiàn)金流的影響做出預(yù)判和預(yù)案。動(dòng)員干部員工共克時(shí)艱。

2008年全球金融危機(jī)時(shí)，我給企業(yè)家們講過一段如何面對(duì)困難的話：“一是困難是客觀的，你困難別人也困難，可能別人比你還困難，要增加耐力；二是往往最困難的時(shí)候，困難就快過去了；三是所有的困難我們必須全力面對(duì)和認(rèn)真解決，不能怨天尤人。”企業(yè)要把這次疫情當(dāng)作歷練，懷著積極正面的心態(tài)，扎扎實(shí)實(shí)開展工作，最終化“危”為“機(jī)”。

新證券法實(shí)施上市公司劃重點(diǎn)

記者：2019年12月28日，第十三屆全國(guó)人大常委會(huì)第十五次會(huì)議審議通過了修訂后的《中華人民共和國(guó)證券法》（以下簡(jiǎn)稱新證券法），于2020年3月1日起施行。本次證券法修訂對(duì)一系列制度做出了系統(tǒng)修改和完善，您如何看待修訂的意義及影響？

宋志平：新證券法共有14章226條，新增“信息披露”和“投資者保護(hù)”兩章內(nèi)容，作了較大調(diào)整完善。整個(gè)修訂歷時(shí)6年，可以說是對(duì)原證券法的一次全面大修。其中較為受關(guān)注的修訂點(diǎn)，比如對(duì)證券發(fā)行制度的修改完善、大幅提高違法成本、系統(tǒng)完善投資者保護(hù)制度、強(qiáng)化信息披露要求、完善證券交易制度等，實(shí)施以后將對(duì)相關(guān)市場(chǎng)主體產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。

新證券法在系統(tǒng)總結(jié)證券市場(chǎng)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上進(jìn)一步完善了證券市場(chǎng)基礎(chǔ)制度，體現(xiàn)了市場(chǎng)化、法治化、國(guó)際化方向，為證券市場(chǎng)全面深化改革落實(shí)落地，提高上市公司質(zhì)量，切實(shí)維護(hù)投資者合法權(quán)益等提供了堅(jiān)強(qiáng)的法治保障，具有非常重要而深遠(yuǎn)的意義。證券法是資本市場(chǎng)的基礎(chǔ)性法律，新證券法正式實(shí)施，標(biāo)志著中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展進(jìn)入了一個(gè)新的歷史階段。

1月20日，證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿在接受新華社專訪時(shí)表示，新證券法修訂通過后，證監(jiān)會(huì)的主要任務(wù)就是把法律學(xué)習(xí)好、落實(shí)好，尤其要把握好新證券法施行的開局之年，將2020年作為資本市場(chǎng)的法治建設(shè)年和全面深化改革的關(guān)鍵推進(jìn)年。在這里我也想提醒廣大上市公司予以高度重視，要充分認(rèn)識(shí)新證券法出臺(tái)的重大意義，把認(rèn)真學(xué)習(xí)、嚴(yán)格落實(shí)新證券法作為一項(xiàng)重要工作來抓。

記者：本次證券法修訂有多處修改亮點(diǎn)和重點(diǎn)，引起社會(huì)各界廣泛關(guān)注，您認(rèn)為有哪些修訂內(nèi)容是需要上市公司重點(diǎn)關(guān)注的？

宋志平：從上市公司的角度，我覺得以下3點(diǎn)需要特別關(guān)注：

一是新證券法新增“信息披露”專章，對(duì)于信息披露的要求更加嚴(yán)格。新證券法在總結(jié)科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制的經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上，按照全面推行注冊(cè)制的基本定位，對(duì)證券發(fā)行制度做了系統(tǒng)的修改完善。注冊(cè)制的核心要求是信息披露，對(duì)于發(fā)行人和上市公司而言，信息披露的要求也更高了。比如信息披露義務(wù)人的范圍擴(kuò)大了，信息披露的內(nèi)容方面完善了對(duì)于“重大事件”的界定。還強(qiáng)調(diào)應(yīng)當(dāng)充分披露投資者作出價(jià)值判斷和投資決策所必需的信息等。信息披露義務(wù)主體范圍更廣、標(biāo)準(zhǔn)更高、責(zé)任更重，壓實(shí)了上市公司及相關(guān)主體的信息披露義務(wù)和責(zé)任。

二是加大對(duì)違反證券監(jiān)督法律行為的處罰力度，上市公司及關(guān)鍵少數(shù)人的違法違規(guī)成本將顯著提高。違法違規(guī)行為的法律責(zé)任更重了，不但要承擔(dān)嚴(yán)厲的行政處罰，還要承擔(dān)欺詐發(fā)行、虛假信披等的民事賠償責(zé)任，受到失信懲戒約束，涉嫌犯罪的將移送司法機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任。對(duì)于欺詐發(fā)行、違規(guī)信息披露、內(nèi)幕交易和短線交易等法律責(zé)任的規(guī)定，大幅提高了罰款金額上限，擴(kuò)大監(jiān)管范圍，提高違法成本，以期最大限度地震懾違法主體。

三是對(duì)投資者保護(hù)制度作出全新探索，督促上市公司更加重視投資者關(guān)系管理和投資者權(quán)益保護(hù)。新證券法建立了多項(xiàng)新制度，通過多元方式優(yōu)化投資者救濟(jì)途徑。其中最重要的就是創(chuàng)設(shè)了證券代表人訴訟機(jī)制。新證券法規(guī)定投資者可依法推選代表人進(jìn)行訴訟，投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)受50名以上投資者委托，可以作為代表人參加訴訟。在投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)作為代表人訴訟的情形，除非投資者明確表示不愿參加該訴訟，否則都視為同意參加。證券代表人訴訟機(jī)制下，一旦勝訴，法院作出的判決裁定對(duì)參加登記的投資者同樣發(fā)生效力，如果產(chǎn)生巨額賠償，對(duì)上市公司及相關(guān)責(zé)任主體的震懾和影響將是巨大的。上市公司將面臨更大的訴訟風(fēng)險(xiǎn)。

記者：您給我們解讀新證券法劃了重點(diǎn)，這些變化對(duì)上市公司提出了什么新要求？

宋志平：這些新的規(guī)定和變化要求我們上市公司要合規(guī)守法，理解和掌握新規(guī)定、新要求，強(qiáng)化法人治理規(guī)范，相應(yīng)優(yōu)化公司內(nèi)部制度、健全內(nèi)部機(jī)制，加強(qiáng)公司合規(guī)、風(fēng)控及董監(jiān)高等公司內(nèi)部人員的培訓(xùn)工作，避免因不知情、更新不及時(shí)、管理不到位等而出現(xiàn)不必要的違規(guī)，形成自我約束、自我規(guī)范、自我促進(jìn)的機(jī)制。對(duì)于控股股東、實(shí)際控制人、董監(jiān)高等少數(shù)關(guān)鍵人來講，更要讀懂證券法，掌握要求，約束好自己的行為，不斷提升合規(guī)意識(shí)和誠(chéng)信意識(shí)。

學(xué)新證券法樹敬畏心六方面提升經(jīng)營(yíng)質(zhì)量

記者：我們知道，一直以來對(duì)于提高上市公司質(zhì)量您特別關(guān)注。您覺得本次證券法修訂對(duì)促進(jìn)提高上市公司質(zhì)量有哪些積極作用？

宋志平：提高上市公司質(zhì)量非常重要，是資本市場(chǎng)健康發(fā)展的基礎(chǔ)和支撐。沒有高質(zhì)量的上市公司，市場(chǎng)的發(fā)展就沒有牢固的根基。

這次證券法修訂非常及時(shí)，對(duì)于提高上市公司質(zhì)量必將起到積極的促進(jìn)作用。因?yàn)楦哔|(zhì)量的上市公司首先要運(yùn)作規(guī)范、信披和治理完善，這是前提和基礎(chǔ)。新證券法對(duì)于上市公司如何進(jìn)一步規(guī)范運(yùn)作進(jìn)行了更為全面和完善的規(guī)定。廣大上市公司一定要高度重視，認(rèn)真學(xué)習(xí)。尤其是公司領(lǐng)導(dǎo)層、董監(jiān)高，我建議大家逐條學(xué)習(xí)，深入理解。中國(guó)上市公司協(xié)會(huì)今年也將在培訓(xùn)課程中增設(shè)新證券法解讀。

在認(rèn)真學(xué)習(xí)的基礎(chǔ)上，大家還是要樹立“敬畏之心”，要做到易會(huì)滿主席說的堅(jiān)持“四個(gè)敬畏”，堅(jiān)守“四條底線”，堅(jiān)持本分經(jīng)營(yíng)。此外，還要在不斷加強(qiáng)完善公司治理上下功夫，為科學(xué)決策和穩(wěn)健發(fā)展提供機(jī)制保障。

記者：企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的重點(diǎn)工作，就是提升經(jīng)營(yíng)質(zhì)量。在您看來，上市公司提升經(jīng)營(yíng)質(zhì)量，具體該怎么做？

宋志平：高質(zhì)量的上市公司肯定要是經(jīng)營(yíng)優(yōu)秀的公司。在提高經(jīng)營(yíng)質(zhì)量方面，企業(yè)要做好以下幾點(diǎn)：一是做大做強(qiáng)主業(yè)，減少和清理非主業(yè)投資；二是提高經(jīng)營(yíng)管理水平，積極開源節(jié)流，控制各類經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；三是進(jìn)行有效創(chuàng)新，減少盲目創(chuàng)新；四是加大改革力度，建立激勵(lì)機(jī)制；五是開展良性市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，不進(jìn)行惡性價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)；六是進(jìn)行有機(jī)成長(zhǎng)，重視內(nèi)生式有機(jī)成長(zhǎng)，企業(yè)的重組并購(gòu)也要建立在服從戰(zhàn)略和產(chǎn)生協(xié)同效益的有機(jī)重組基礎(chǔ)上。