引言：

      被眾人“親昵”的北方市場

      記者：“是什么原因促使您要來看看東北和華北的玻璃市場？”

　　市場人士：“這里是玻璃產(chǎn)業(yè)整合最好的地區(qū)，區(qū)域內(nèi)基本維持著供需平衡。”

　　投資大佬：“玻璃市場行情真有那么好嗎？”

　　分析師：“區(qū)域間價差變化較大對其他地區(qū)的影響。”

　　交易所：“從去年到今年，本溪迎新玻璃和河北沙河玻璃的相關(guān)性在86％上，該區(qū)域玻璃價格對期貨價格和對整個現(xiàn)貨市場價格的影響力可見一斑。

　　從以上市場各人士的回答中便可看出，北方玻璃市場成為了當(dāng)前眾人所“親昵”的地區(qū)之一。

　　事實(shí)上，北方玻璃市場被大家所關(guān)注的原因遠(yuǎn)不止這些，從800元/噸上漲到1400元/噸，從脹庫演變到清庫，以及北貨源源不斷地南下，近兩年的北方玻璃市場無不成為市場關(guān)注的焦點(diǎn)。

　　在北方玻璃市場中，2012年之前，由于東北地區(qū)玻璃生產(chǎn)企業(yè)較少，需求量大，一直處于凈流入的狀態(tài)，市場價格居高不下。東北市場一直曾有著“價格高地”領(lǐng)跑全國玻璃市場的特征。

　　但在2012年之后，受到本地新建生產(chǎn)增加的影響，市場競爭非常激烈。隨著2014年以來東北玻璃產(chǎn)能的大幅提升，“高地”優(yōu)勢已然消失。

　　期貨日報記者了解到，2013—2014年隨著迎新、信義等玻璃集團(tuán)在東北地區(qū)新增生產(chǎn)線，東北玻璃產(chǎn)能明顯提升，2014年產(chǎn)能達(dá)到0.9億重箱，較2013年增長40％。

　　對于這一點(diǎn)，河北迎新集團(tuán)本溪玉晶玻璃有限公司總經(jīng)理趙曉亮也深有感觸。“其實(shí)早在2014年下半年就已看出了會經(jīng)歷玻璃市場大熊市的趨勢，因?yàn)闁|北地區(qū)首當(dāng)其沖，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)與其他地域略有區(qū)別，再加上后期有不少玻璃廠也在不斷地相繼投產(chǎn)，就造成了短時間里，玻璃需求量下降，產(chǎn)能急速增加，呈現(xiàn)出階段性嚴(yán)重的供需不平衡。”趙曉亮表示，2014年6月份，東北的玻璃廠家陸續(xù)開始降價，東地區(qū)玻璃市場洗牌大幕拉啟。

　　在成本控制、資金、企業(yè)管理等諸多優(yōu)勢下，一些新晉企業(yè)在市場競爭中逐步將一些老牌東北玻璃企業(yè)淘汰出局，完成東北市場的“洗牌”。

　　趙曉亮告訴期貨日報記者，通過2年多的市場洗牌和整合，東北地區(qū)玻璃市場相繼停掉了10幾條生產(chǎn)線，目前基本達(dá)到了區(qū)域內(nèi)的產(chǎn)銷平衡，玻璃價格也有了逐步的回升。

　　但需要注意的是，因受到經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度的影響，北方地區(qū)，尤其是東北等地區(qū)的玻璃市場較華東、華南、華中等地區(qū)在市場規(guī)模、產(chǎn)業(yè)集中度、深加工市場等方面均表現(xiàn)不足。

　　根據(jù)中國玻璃期貨網(wǎng)的統(tǒng)計，2015年東北地區(qū)玻璃年產(chǎn)能不足1億重箱，僅占全國總產(chǎn)能的7％，深加工產(chǎn)業(yè)也遠(yuǎn)不及華東、華南。此前，東北地區(qū)的玻璃加工企業(yè)大部分以房地產(chǎn)建筑裝飾裝修為主，盡管目前有部分玻璃加工企業(yè)已開發(fā)了其他領(lǐng)域的玻璃產(chǎn)品，但仍沒有形成較大的規(guī)模。

　　“快出”主導(dǎo)冬儲節(jié)奏放緩

　　雖然規(guī)模遠(yuǎn)不及珠三角及長三角等發(fā)達(dá)地區(qū)，但北方玻璃市場特有的季節(jié)特性也決定了它的“不可忽視性”。

　　尤其是近些年來，北方冬季也常常出現(xiàn)了北貨南下的局面。在區(qū)域市場價格差異變化比較大的時候，為了增加冬季銷售，北方地區(qū)不少玻璃會運(yùn)輸?shù)侥戏绞袌觯瑢δ戏降貐^(qū)產(chǎn)生了較大的影響。

　　而這一切源于北方地區(qū)較強(qiáng)的傳統(tǒng)季節(jié)變化對于市場需求有著比較大的影響。這其中，東北地區(qū)季節(jié)性特征最為明顯。冬季下游建筑業(yè)和加工業(yè)停工時間較長，從11月到來年的3月，一般玻璃需求會存在有5—6個月的“真空期”，從而導(dǎo)致玻璃生產(chǎn)企業(yè)庫存和市場價格在季節(jié)性因素影響下波動。

　　實(shí)際上，玻璃市場中素有的“冬儲”的由來也與東北地區(qū)冬季氣候嚴(yán)寒，玻璃下游建筑業(yè)和加工業(yè)停工周期長有關(guān)。

　　“‘冬儲’顧名思義，就是冬天儲備貨物。”北方某玻璃廠的相關(guān)負(fù)責(zé)人向記者坦言，為啥冬儲，就是因?yàn)閮r格低，冬天存著貨不出售等待來年的小陽春賣個高價。

　　記者了解到，由于玻璃為連續(xù)生產(chǎn)，進(jìn)入冬季后企業(yè)庫存壓力較大，因此通過降價、保價等方式吸引貿(mào)易商進(jìn)行“冬儲”，以緩解自身庫存壓力。

　　“東北地區(qū)冬儲玻璃是受到季節(jié)因素影響產(chǎn)生的特殊時期解決玻璃生產(chǎn)企業(yè)冬季生產(chǎn)經(jīng)營所需資金的辦法。”業(yè)內(nèi)資深人士陳小飛告訴記者，由貿(mào)易商提供一定數(shù)量的資金，玻璃生產(chǎn)企業(yè)進(jìn)行一部分價格讓利。“冬儲銷售措施有利的一面就是能夠緩解玻璃生產(chǎn)企業(yè)冬季不能銷售，而造成資金短缺的情況。不利的方面就是由于冬儲數(shù)量過大，造成次年春季以后市場價格啟動壓力比較大。”

　　談及冬儲，不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，東北地區(qū)冬儲情況和玻璃行業(yè)周期性調(diào)整有一定的相關(guān)性。在前期本地區(qū)產(chǎn)能增速比較多之后，受到供需矛盾嚴(yán)重失衡的影響，使得冬儲價格高于現(xiàn)貨銷售價格，使得冬儲的貿(mào)易商和加工企業(yè)遭受較大的損失，削弱了該市場貿(mào)易商冬儲的積極性。

　　從2015年開始，東北地區(qū)玻璃冬儲的思路其實(shí)已有了一些變化。多數(shù)玻璃生產(chǎn)企業(yè)和加工企業(yè)開始盡量增加出口和銷售到南方市場和華北部分市場的辦法，實(shí)現(xiàn)當(dāng)期銷售。盡可能地不增加本地區(qū)冬儲產(chǎn)品，以便次年春季市場價格的啟動。

　　“往年，一看市場行情好都會多存點(diǎn)，但現(xiàn)在沒有必要再去做這個事。”在上述玻璃企業(yè)負(fù)責(zé)人看來，所謂的儲，是在某一環(huán)節(jié)減弱了。只要是目前這個價格，市場都不會儲了，都是正常出貨。市場良性循環(huán)運(yùn)轉(zhuǎn)起來，資金能夠正常回籠運(yùn)作。

　　“我們今年冬儲的思路就是盡量能少冬儲就少存，備足自己的流動資金。只要價格相對來講還可以，能走出去就走出去，這樣的話對開春以后，市場的啟動時會有一個很好的作用。”據(jù)趙曉亮介紹，他們今年將拿出2條半的生產(chǎn)線全部隨市場出貨，只留有一條半的量作為冬儲的備貨量。

　　記者發(fā)現(xiàn)，此次走訪的幾家北方玻璃企業(yè)庫存都處于低位，今年來始終維持在一個較低的水平。

　　紅火背后出口“亮點(diǎn)”喜人

　　庫存低位說明了什么？貨都銷出去了。這一點(diǎn)，從此次走訪的幾家企業(yè)反映的訂單情況來看也足以能夠證明。

　　記者了解到，今年以來，北方這些玻璃廠家的訂單量普遍都有了明顯的增加，尤其是下半年以來，訂單量上有了一個“質(zhì)的”的飛躍，有的廠家加工訂單量甚至比去年翻了一倍。目前，該地區(qū)不少玻璃企業(yè)的訂單排產(chǎn)計劃到了10月底甚至是11月，而訂單“排產(chǎn)計劃”一詞在也只有玻璃市場行情好的時候才會出現(xiàn)。

　　玻璃市場“三、四年等一回”的紅火場面今年終于來到了，這也令東北市場有所受益。“一方面，市場價格的‘水漲船高’，下半年以來東北玻璃價格漲幅達(dá)到20％以上；另一方面，供需面的改善，從調(diào)研的玻璃企業(yè)來看，出庫情況較好，庫存水平較低。”中信期貨分析師張駿稱。

　　不論是在玻璃深加工企業(yè)，還是在玻璃生產(chǎn)企業(yè)，走在碩大的廠庫里，吸引記者的不止是排隊等候拉貨的貨車，還有一些木箱訂制的玻璃架子。只見一排排用木箱加固的玻璃架子整齊地排在倉庫里，就像是一個個英勇的士兵守衛(wèi)著整個碩大的廠子。據(jù)介紹，這些架玻璃基本上都是用于出口。

　　不可否認(rèn)的是，今年房地產(chǎn)市場需求增加了玻璃的消耗，汽車和出口行業(yè)也有了明顯的增加，尤其是出口成為今年市場需求的一大亮點(diǎn)。上個月期貨日報記者在走訪沙河地區(qū)時了解到，該地區(qū)玻璃出口量較去年同期有著40％左右的增幅。而在東北和華北地區(qū)也同樣如此，出口情況異常喜人。

　　“我們之前沒有做過出口，今年5月份開始我們能夠做到30％的產(chǎn)量。如果按一年300萬重箱的產(chǎn)量計算，出口能做到100萬重箱，主要出口到非洲C類地區(qū)。”上述玻璃企業(yè)負(fù)責(zé)人如是說。

　　而在遼寧本溪玉晶記者了解到，目前有1條半生產(chǎn)線做出口以及津京唐的優(yōu)質(zhì)浮法玻璃，未來，將會增至2條甚至到2條半的生產(chǎn)線來做出口和發(fā)往津京地區(qū)優(yōu)質(zhì)浮法玻璃產(chǎn)品的銷售。

　　同樣，在華北市場，出口也是一樣的紅火。“我們現(xiàn)在庫存20萬重箱，8天產(chǎn)量，比往年同期要少，去年大概是50萬重箱左右。”河北明營建材科技股份有限公司董事長桑路明介紹，公司今年出口量整體上漲了超過40％，發(fā)往拉丁美州、非洲等一些國家，出口訂單排期排到了一個月以后。

　　而考慮到秦皇島的臨港優(yōu)勢，做出口有它得天獨(dú)厚的條件，再加上公司新的領(lǐng)導(dǎo)班子訂的基調(diào)也是加大出口，所以中國耀華玻璃集團(tuán)有限公司秦皇島弘耀節(jié)能玻璃有限公司的出口上升速度非常快，整個出口也在持續(xù)增加。中國耀華玻璃集團(tuán)有限公司銷售部部長曹紅告訴記者，目前公司的茶玻的出口能占到80％，深灰的出口能占到90％，白玻的出口占15—20％。

　　“全球我們可以覆蓋80幾個國家和地區(qū)，發(fā)展中國家地區(qū)相對用的會更多一些，像南美、非洲、中東、東南亞包括印巴地區(qū)，這些地方發(fā)展建筑基礎(chǔ)相對比較薄弱，對玻璃的需求量很大。”曹紅稱。

　　據(jù)了解，今年以來，玻璃出口量增加主要是基于兩方面的原因。一方面是人民幣匯率變化造成國內(nèi)產(chǎn)品出口競爭優(yōu)勢的增加；另一方面也是國內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)為了減輕國內(nèi)市場競爭壓力，平衡區(qū)域價格差異的結(jié)果。在國內(nèi)原片玻璃出口量增加的同時，加工產(chǎn)品出口量也有比較大幅度的增加。

　　尋出路“一專”基礎(chǔ)上做“多能”

　　在北方玻璃市場中，受地理限制，東北市場與主流玻璃市場之間相對割裂，從而形成較為獨(dú)立的一個市場。但是隨著地區(qū)價差的波動，尤其是像14—15年東北玻璃價格深跌導(dǎo)致地區(qū)價差擴(kuò)大時，仍有一部分東北玻璃外銷華東、華南市場，并對當(dāng)?shù)厥袌鲈斐梢欢ǖ臎_擊。

　　同樣，雖然現(xiàn)如今東北玻璃市場供需結(jié)構(gòu)相對平衡，但是也抵不過外來低價貨源的沖擊。此次調(diào)研記者了解到，東北和華北與沙河的正常價差在200元/噸左右，沙河的貨車一旦進(jìn)入東北，東北地區(qū)的玻璃企業(yè)老總便會“眉頭緊鎖”，隨時要做好“應(yīng)戰(zhàn)”的準(zhǔn)備。

　　“盡管區(qū)域間的生產(chǎn)企業(yè)在價格和產(chǎn)品品種、規(guī)格等方面有一個聯(lián)動的效應(yīng)，但是也存在比較大的競爭壓力。尤其大部分生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)品基本雷同，還是需要依靠自身的競爭優(yōu)勢取得領(lǐng)先地位。”張駿說。

　　調(diào)研中記者發(fā)現(xiàn)，在玻璃市場整合過程中，北方市場尤其是東北地區(qū)的玻璃企業(yè)已逐漸認(rèn)識到市場平衡、產(chǎn)業(yè)升級、產(chǎn)業(yè)鏈拓展等方面的重要性。其中，玻璃生產(chǎn)企業(yè)不再一味的通過產(chǎn)能擴(kuò)張、價格競爭來奪取市場份額，而是通過產(chǎn)品精細(xì)化、差異化爭取更多市場，通過發(fā)展深加工來提高產(chǎn)品附加值和利潤。同樣，玻璃深加工企業(yè)資金管理意識逐步提高，在選擇訂單方面也表現(xiàn)的更為謹(jǐn)慎，同時通過加大研發(fā)力度提高產(chǎn)品的競爭力。

　　“未來，我們認(rèn)為在普通玻璃上找出路沒有實(shí)際意義，經(jīng)過這段時間出口的變化，我們想把加工玻璃的出口也帶動起來。”趙曉亮說，從過年開始我們籌備了制鏡和一些夾膠生產(chǎn)線，這樣的話可以就可消化將近一條生產(chǎn)線四分之三的產(chǎn)能。“不管以后市場行情再好或是再壞，玻璃始終該往外走的走，國內(nèi)一直保持東北地區(qū)屬于一個貨源短缺或者是微缺的狀態(tài)。”

　　而作為東北地區(qū)典型深加工代表之一的本溪至善鋼化技術(shù)玻璃有限公司依托玉晶原料基地，致力于就地就近做大做強(qiáng)玻璃產(chǎn)業(yè)。“目前，做玻璃的已經(jīng)著眼于更廣闊的領(lǐng)域，新型強(qiáng)劑材料、硅酸鹽這樣一個技術(shù)，也是在‘一專’的基礎(chǔ)上做‘多能’。”本溪至善鋼化技術(shù)玻璃有限公司負(fù)責(zé)人李彥雙表示，基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)玻璃加工，不管是“一帶一路”，還是東北地區(qū)面向東北亞也好，都涉及的是我們制造業(yè)加工品牌向外走的問題。

　　在李彥雙看來，去庫存，實(shí)際上就是找出路、找替代。“櫥柜、菜板、加熱板、面板等新興需求，家裝玻璃未來需求會越來越大。”

　　目前擁有4條生產(chǎn)線的耀華玻璃集團(tuán)，隸屬于兩個全資子公司。一個是北方公司2條顏色玻璃，現(xiàn)在做的是茶玻和福特藍(lán)。另外一個全資子公司是弘耀公司2條白玻生產(chǎn)線，4條線產(chǎn)能大概在一年1380萬/重箱。“后期操作，以保持價格穩(wěn)定作為操作的主要思路，還有及時調(diào)整生產(chǎn)品種的種類，通過生產(chǎn)品種的調(diào)整，促使價格的維穩(wěn)。”曹紅稱。

　　價格修復(fù)后上漲同步意見不一

　　如今，談及日子的改變，北方玻璃企業(yè)感慨萬千。“過去吃清水，現(xiàn)在變煮雞蛋，啥時候要能再能加片肉就好了。”上述玻璃企業(yè)負(fù)責(zé)人調(diào)侃道，玻璃價格連續(xù)幾年在低價位運(yùn)行，很多玻璃企業(yè)都因此傷過元?dú)狻４奄Y金都耗干后，現(xiàn)在有點(diǎn)“回血”的狀態(tài)了。

　　“現(xiàn)在玻璃廠老板又恢復(fù)了挺直腰板、頭高昂、面帶微笑的姿態(tài)。”在他看來，玻璃行業(yè)要是能夠維持住這個行情有一兩年的光景，這些受過傷的企業(yè)都會恢復(fù)元?dú)狻?rdquo;

　　希望美好，但現(xiàn)實(shí)卻再次被潑了冷水。自7月以來，一路瘋狂上漲的玻璃價格突然斷了“擋”，踩起了“急剎車”。中秋節(jié)后玻璃市場上漲開始松動，各區(qū)域出現(xiàn)不同程度的回調(diào)，與此同時，期貨盤面也呈現(xiàn)出了回落震蕩的態(tài)勢。

　　“前期價格的上漲是玻璃行業(yè)周期變化的正常階段。由于華南地區(qū)價格上漲速度過快，加大了和周邊市場的價格差異，造成大量的外埠玻璃流入華南市場，從而引發(fā)本地區(qū)生產(chǎn)企業(yè)價格回調(diào)。”在陳小飛看來，這是市場價格變化過程中的必然階段，是市場價格理性回歸的結(jié)果。

　　短期的價格下跌更多受前期上漲過快以及運(yùn)費(fèi)上漲、節(jié)假日等因素的影響，修復(fù)回調(diào)的意味更濃。同樣，山東金晶科技股份有限公司期貨部負(fù)責(zé)人焦勇剛也認(rèn)為最近的行情是屬于修復(fù)性的行情。

　　“從市場需求端來看，目前，房地產(chǎn)反映的主要數(shù)據(jù)短期內(nèi)年底之前不會有較大的影響，其實(shí)需求端還是相對穩(wěn)定的。在銷售價格大幅上漲的前提下，最近幾個月新點(diǎn)火復(fù)產(chǎn)的產(chǎn)能增加也并不是很多，反映出廠家對這種一個是對自身發(fā)展理性程度有所增加，再一個就是對行情走勢信心不足。”焦勇剛表示，目前，階段性的區(qū)域價格回調(diào)也屬正常，預(yù)期未來可能在1—2個月，起碼在現(xiàn)貨“金九銀十”旺季期間，玻璃價格或維持堅挺。

　　在張駿看來，短期的玻璃市場回調(diào)將持續(xù)至國慶節(jié)后。未來市場分歧在于房地產(chǎn)需求增長能否持續(xù)，即供需面改善的驅(qū)動力是否尚在。“10月份以后北方地區(qū)將逐步進(jìn)入淡季，對整體市場需求會造成一定的影響，但在年初房地產(chǎn)投資和新開工大幅反彈的支撐下，四季度建筑玻璃需求淡季不淡的預(yù)期猶存。”

　　談及玻璃市場未來的風(fēng)險，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，一方面是運(yùn)費(fèi)上漲影響持續(xù)發(fā)酵，加重下游觀望情緒，從而影響玻璃企業(yè)出庫。此外，冬季極端天氣對下游開工、運(yùn)輸?shù)纫矔a(chǎn)生一定的利空影響。另一方面，房地產(chǎn)銷售失速下滑、樓市調(diào)控政策大范圍收緊會影響房地產(chǎn)和建材需求持續(xù)復(fù)蘇的預(yù)期。