2013年國內鋼市呈三大特點

上半年先漲后跌下半年頻繁震蕩

上半年的市場走勢比較簡單———先漲后跌，在漲至全年最高位時掉頭下行。

2月22日，各主要品種價格達到今年全年的最高位。其中，全國主要城市Ⅲ級大規格螺紋鋼平均價格為4000元/噸，這也是今年螺紋鋼均價唯一一次達到4000元/噸關口;4.75mm熱軋卷板均價為4180元/噸，冷軋卷板、中厚板均價也分別達到了一年中各自的最高點4180元/噸、4100元/噸。

但是，在此之后，國內鋼市開始全面下行，并一直持續了4個月之久，直到6月底7月初跌至全年的最低位。截至6月底，同規格螺紋鋼和熱軋卷板均價分別跌至3420元/噸和3560元/噸，價差分別達到510元/噸和475元/噸。

后半年的價格波動頻率較大，但是漲跌幅度均不大。從圖1也可以看出，后半年的價格波動曲線較上半年更為和緩一些。

在全年的市場運行中，有兩點值得注意：

一是淡旺季的運行特征反轉，即旺季運行比較慘淡，淡季反而有所上揚。例如，在傳統旺季的金三銀四和金九銀十，鋼材價格運行均呈現下行態勢。其間，各主要品種價格累計跌幅分別為195元/噸~415元/噸和170元/噸~200元/噸。而在淡季，如年初(1月~2月中下旬)、七八月份和11月份，鋼材價格均走出了一波小陽線。其中，年初和7月~8月中旬這兩段時間，鋼材價格上漲幅度較大。

二是長材表現一直好于板材。從國內鋼材價格指數來看，今年只有兩周時間，長材價格指數低于100點，其他時間均在100點以上;而板材價格指數今年有超過1/3的時間都在100點之下。建筑鋼材價格于6月底7月初降至全年最低點后便緩慢回升，而板材價格則一路下探，于12月中旬跌至今年最低點。業內監測的價格數據顯示，截至12月27日，全國主要城市Ⅲ級大規格螺紋鋼平均價格與今年最高價格相比下跌了475元/噸，4.75mm熱軋卷板均價與今年最高價格相比下跌了675元/噸。

供應壓力未明顯緩解需求保持穩定釋放

2013年，國內鋼材市場面臨的供給壓力仍在增大，供大于求的矛盾沒有明顯緩解。雖然受全國范圍內頻繁出現霧霾天氣的影響，政府加大了環保整治力度，鋼鐵企業的生產一定程度上受到限制，但效果并不是十分明顯。

例如，從今年3月份開始，河北地區開展了數次環保整治行動，包括3月25日河北省環保廳提出對擅自新建生產設備和擴大(擴容)產能的鋼鐵、燒結企業，立即責令停止建設;對不符合產業政策、落后的生產設施，按河北省政府統一要求堅決予以關停取締;對污染防治設施建設水平低、污染物無法達標排放的要進行限期治理;7月初，唐山環保局再次要求為減輕霧霾天氣對空氣的污染，相關行業采取限產、停產措施，減輕空氣污染，提出對于燒結、焦化等設備的限產措施;12月份，面對日益嚴重的霧霾天氣，邯鄲地區被要求進行為期一周的限電限產，部分鋼鐵企業的部分生產線受到影響。然而，這并不足以影響到整個供應面。

國家統計局數據顯示，2013年1月~11月份，我國的粗鋼產量累計達到71286.2萬噸，同比增加5167.6萬噸，同比增長了7.8%;鋼材產量累計達到97878.2萬噸，同比增加10080.3萬噸，同比增長了11.5%。分品種看，全國建筑鋼材產量累計達到39828萬噸，同比增加了4177.4萬噸，同比增幅為11.7%;熱軋卷板產量累計達到11344.2萬噸，同比增加了1368.6萬噸，同比增幅為13.72%?？梢钥闯?，市場上的資源供應增量仍然較大。

需求方面，2013年以來，我國經濟處于緩慢復蘇的態勢，鋼鐵主要下游行業運行情況相對較好，相關用鋼需求雖然沒有出現大量釋放的情況，但一直相對穩定。

固定資產投資方面：國家統計局數據顯示，1月~11月份，全國固定資產投資(不含農戶)391283億元，同比名義增長19.9%，增速比1月~10月份回落0.2個百分點。其中，房地產開發投資77412億元，同比增長19.5%，增速比1月~10月份提高0.3個百分點。

汽車行業：下半年以來，汽車行業產銷形勢持續向好。據中國汽車工業協會統計分析，11月份，汽車產銷量穩定增長，月度產銷量創新紀錄。1月~11月份，汽車產銷量分別完成1998.93萬輛和1986萬輛，同比分別增長14.34%和13.53%，雙雙超過去年全年，同比增速較前10個月繼續回升。11月份產銷量創有史以來月度最高紀錄，增速繼續保持明顯提高的趨勢。

造船行業：全球造船市場較為活躍，新船成交突破1.2億載重噸，我國重點船舶企業承接新船訂單持續增長。據統計，1月～11月份，全國造船完工3886萬載重噸，同比下降23.1%;承接新船訂單5186萬載重噸，同比增長204%;11月底，手持船舶訂單1.1923億載重噸，同比增長5.2%，比2012年底增長11.5%。

主要下游行業的運行數據顯示，鋼材需求情況相對穩定。這從全年的庫存變動情況也可以看得出來。自從3月15日社會庫存量達到峰值后開始進入去庫存化進程以來，除了國慶節假期有短暫增加外，庫存下降態勢一直持續到12月第二周。

鋼廠持續控制原料庫存鐵礦供求關系正在轉變

鑒于上半年鋼價以下降為主流態勢，因此主要原料價格走勢也較為一致;下半年，鋼材價格震蕩波動，但幅度不大，主要原料價格以穩為主。

截至12月底，青島港62.5%紐曼粉礦報價910元/噸，與年初相比僅下降了20元/噸，降幅為9.9%;與全年高點相比下降了170元/噸，降幅為15.7%。國產礦報價1080元/噸，比全年高點下降了12.55%。冶金焦報價1410元/噸，比全年高點下降了18.5%。而同期建筑鋼材價格跌幅為10.62%，熱軋卷板跌幅為16.15%。

這主要有兩個方面的原因，一是得益于鋼廠的壓庫行為。今年初以來，鋼廠一直維持按需少量采購的模式，鋼廠的鐵礦石庫存從原先的保證2個月的生產水平下降至15天~20天，部分企業甚至降到10天以內。而且其采購節奏也把握得較好。貿易商方面，由于市場一直看空后市，商家采購量下降，港口庫存一直維持在較低水平。二是因為鐵礦石市場的供求關系正在發生變化。國內外礦山企業都在加大投資，加強勘探、開發、開采。業內人士透露，未來幾年內，國內外在十一五、十二五時期投資新建或擴建的礦山項目產能將得到集中釋放，預計全球鐵礦石成品礦產量將從2012年的20.2億噸提升至2015年的27億噸，2020年可能突破30億噸。這使得鐵礦石市場將逐步步入供大于求的時代。

2014年初鋼市或繼續穩中震蕩

今年初以來，霧霾天氣持續擴散，嚴重影響了人們的日常生活，由此引發人們對高污染行業的空前關注。鑒于此，后期鋼鐵行業面臨的環保壓力將不斷加大，政府可能將源源不斷地推出新的措施，加大環保力度。同時，適逢工信部提出化解產能過剩的關鍵時期，不排除政府會利用環保這一工具作為硬性指標，推動落后產能的退出。從這個層面上講，預計明年鋼鐵產量的增速或有所回落。

從大的宏觀環境來看，鑒于政府秉承希望經濟合理增長、轉變發展方式的理念，預計刺激政策出現的概率仍然很小。據此判斷，2014年需求大規模釋放的情況不會出現，繼續穩步溫和釋放的可能性較大。

當然，也不乏利好因素支撐需求。例如，全國城鎮化工作會議已經開始著手對推進城鎮化工作進行部署，后期或帶來一部分需求。而從目前的房地產投資情況和開發商拿地情況來看，支撐鋼市一大半需求的房地產行業在后期的形勢也不會太差。加上如前所述，明年資源供應方面可能會受到環保壓力的限制而有所緩解。綜上分析，預計2014年第一季度國內鋼市溫和震蕩的概率較大。