【門(mén)窗幕墻網(wǎng)】今年一季度，有機(jī)硅領(lǐng)域上市公司的凈利潤(rùn)普遍實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，有機(jī)硅行業(yè)上市公司潤(rùn)禾材料(300727.SZ)、晨光新材(605399.SH)和合盛硅業(yè)(603260.SH)一季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)分別為2556萬(wàn)元、1.90億元和63.90億元，分別同比增加23.41%、203.04%和92.57%。

在有機(jī)硅市場(chǎng)持續(xù)火熱的情況下，企業(yè)紛紛擴(kuò)產(chǎn)。5月10日，潤(rùn)禾材料發(fā)布公告稱(chēng)，其擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債募資2.92億元，主要用于有機(jī)硅深加工等領(lǐng)域。不僅如此，晨光新材和合盛硅業(yè)等企業(yè)于今年都有擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。

“今年有機(jī)硅價(jià)格將會(huì)持續(xù)增長(zhǎng)，主要是因?yàn)槭苄鹿诜窝滓咔闆_擊后全球化工產(chǎn)品市場(chǎng)需求提振，行業(yè)需求恢復(fù)，國(guó)內(nèi)‘雙控’政策等影響，有機(jī)硅價(jià)格普遍上漲，但是由于下游產(chǎn)能擴(kuò)充，導(dǎo)致供應(yīng)緊跟需求，所以上漲的幅度將不會(huì)太大。”中研普華研究員洪前進(jìn)在接受《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，目前企業(yè)大量擴(kuò)建有機(jī)硅項(xiàng)目不會(huì)出現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩，因?yàn)樾屡d市場(chǎng)國(guó)家人均GDP較低，人均有機(jī)硅消費(fèi)量與發(fā)達(dá)國(guó)家相比還有很大差距和增長(zhǎng)前景，因此新興市場(chǎng)國(guó)家的市場(chǎng)需求空間較大，有利于我國(guó)有機(jī)硅出口，平衡產(chǎn)能。

記者從潤(rùn)禾材料方面獲悉，近兩年，全球制造業(yè)重心繼續(xù)向中國(guó)轉(zhuǎn)移，受終端下游產(chǎn)品出口旺盛、新市場(chǎng)應(yīng)用場(chǎng)景不斷拓寬，需求不斷增長(zhǎng);另外，有機(jī)硅仍然處于向大中型生產(chǎn)企業(yè)集中的過(guò)程中。同時(shí)，國(guó)際市場(chǎng)方面，全球航運(yùn)市場(chǎng)供需失衡狀況從供給過(guò)剩迅速轉(zhuǎn)向供不應(yīng)求，歐美及東南亞國(guó)家等對(duì)中國(guó)有機(jī)硅產(chǎn)品進(jìn)口依賴(lài)度持續(xù)提升，國(guó)內(nèi)公司出口利好、價(jià)格上升，使得海外銷(xiāo)售取得了較大幅度的增長(zhǎng)，行業(yè)盈利水平大幅提升。

市場(chǎng)火熱

有機(jī)硅是一類(lèi)形態(tài)多樣、品種繁多、性能優(yōu)異、用途廣泛的高性能化工新材料，其產(chǎn)業(yè)鏈分為有機(jī)硅原料、有機(jī)硅單體、有機(jī)硅中間體和有機(jī)硅深加工產(chǎn)品四個(gè)環(huán)節(jié)。

近十年來(lái)，有機(jī)硅全球產(chǎn)能向我國(guó)轉(zhuǎn)移趨勢(shì)明顯，我國(guó)已成為有機(jī)硅生產(chǎn)和消費(fèi)大國(guó)，國(guó)內(nèi)有機(jī)硅產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)愈加凸顯，進(jìn)口替代效應(yīng)顯著。

SAGSI統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2018年，我國(guó)共有甲基單體生產(chǎn)企業(yè)13家(含陶氏-瓦克張家港工廠)。聚硅氧烷總產(chǎn)能141.5萬(wàn)噸/年(在產(chǎn)產(chǎn)能130.7萬(wàn)噸/年)，產(chǎn)量113.0萬(wàn)噸，同比分別增長(zhǎng)2.83%和10.68%，2008~2018年年均復(fù)合增長(zhǎng)率分別為19.41%和19.21%，行業(yè)發(fā)展迅猛。

事實(shí)上，有機(jī)硅行業(yè)的快速發(fā)展從上市公司業(yè)績(jī)也可以看出。

4月27日，硅基材料龍頭合盛硅業(yè)發(fā)布的2021年業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入213.43億元，同比增長(zhǎng)137.99%;實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司凈利潤(rùn)82.12億元，同比增長(zhǎng)484.74%，業(yè)績(jī)創(chuàng)歷史新高。此外，合盛硅業(yè)2022年一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入63.90億元，同比增長(zhǎng)92.57%，歸母凈利潤(rùn)20.51億元，同比增長(zhǎng)124.74%，扣非后歸母凈利潤(rùn)20.48億元，同比增長(zhǎng)125.30%。

4月26日，潤(rùn)禾材料發(fā)布2022年一季度業(yè)績(jī)公告顯示，其營(yíng)收約3.06億元，同比增加21.27%；凈利潤(rùn)約2556萬(wàn)元，同比增加23.41%。此外，晨光新材披露在2022年第一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收5.32億元，同比增長(zhǎng)98.63%；歸母凈利潤(rùn)1.90億元，同比增長(zhǎng)203.04%；扣非凈利潤(rùn)1.88億元，同比增長(zhǎng)228.04%。

多家企業(yè)表示，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要原因是有機(jī)硅產(chǎn)品銷(xiāo)量和平均售價(jià)增長(zhǎng)。

洪前進(jìn)向記者分析稱(chēng)，今年有機(jī)硅價(jià)格將會(huì)持續(xù)增長(zhǎng)，主要是因?yàn)槭苄鹿诜窝滓咔闆_擊后全球化工產(chǎn)品市場(chǎng)需求提振，行業(yè)需求恢復(fù)，國(guó)內(nèi)“雙控”政策等影響，有機(jī)硅價(jià)格普遍上漲，但是由于下游產(chǎn)能擴(kuò)充，導(dǎo)致供應(yīng)緊跟需求，所以上漲的幅度將不會(huì)太大。

他表示，今年下半年，有機(jī)硅將會(huì)持續(xù)高景氣度，主要是因?yàn)橛袡C(jī)硅在越來(lái)越廣闊的領(lǐng)域展示其優(yōu)越性能并發(fā)揮作用，同時(shí)隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和人民生活水平的不斷提高，有機(jī)硅產(chǎn)品在越來(lái)越多的領(lǐng)域發(fā)揮其優(yōu)越性，逐步實(shí)現(xiàn)對(duì)傳統(tǒng)材料的替代，應(yīng)用范圍不斷擴(kuò)大，下游的需求規(guī)模將會(huì)持續(xù)增長(zhǎng)。

持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)

事實(shí)上，近年來(lái)國(guó)家不斷出臺(tái)相關(guān)政策鼓勵(lì)有機(jī)硅行業(yè)發(fā)展。

2021年1月，國(guó)家發(fā)展改革委、商務(wù)部發(fā)布《鼓勵(lì)外商投資產(chǎn)業(yè)目錄(2020版)》，將“有機(jī)硅新型下游產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)”“氟硅有機(jī)材料研發(fā)、生產(chǎn)”“硅橡膠”“膠粘劑及密封膠”等納入“全國(guó)鼓勵(lì)外商投資產(chǎn)業(yè)目錄”。

2021年12月30日，國(guó)家發(fā)展改革委發(fā)布《關(guān)于修改〈產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2019年本）〉的決定》。該指導(dǎo)目錄將“苯基氯硅烷、乙烯基氯硅烷等新型有機(jī)硅單體，苯基硅油、氨基硅油、聚醚改性型硅油等，苯基硅橡膠、苯撐硅橡膠等高性能硅橡膠及雜化材料，甲基苯基硅樹(shù)脂等高性能樹(shù)脂，三乙氧基硅烷等系列高效偶聯(lián)劑”及“四氯化碳、四氯化硅、甲基三氯硅烷、三甲基氯硅烷等副產(chǎn)物的綜合利用，二氧化碳的捕獲與應(yīng)用”列入“鼓勵(lì)類(lèi)”。

在此背景下，有機(jī)硅相關(guān)項(xiàng)目如雨后春筍，紛紛涌現(xiàn)。

記者注意到，2021年，合盛硅業(yè)在有機(jī)硅方面投資44億元用于年產(chǎn)20萬(wàn)噸硅氧烷及下游深加工項(xiàng)目，已于2022年第一季度建成進(jìn)入試生產(chǎn)。同時(shí)，合盛硅業(yè)擬投資35億元用于年產(chǎn)20萬(wàn)噸硅氧烷及下游深加工項(xiàng)目，預(yù)計(jì)于2022年第四季度投產(chǎn)。

合盛硅業(yè)方面認(rèn)為，公司同步擴(kuò)建工業(yè)硅和有機(jī)硅產(chǎn)能，有望充分發(fā)揮產(chǎn)業(yè)鏈一體化優(yōu)勢(shì)，強(qiáng)化行業(yè)龍頭地位。

與此同時(shí)，晨光新材也在2021年完成了“年產(chǎn)6萬(wàn)噸有機(jī)硅烷偶聯(lián)劑項(xiàng)目”二期工程的建設(shè)，通過(guò)了項(xiàng)目驗(yàn)收并于2021年年底正常運(yùn)行，該項(xiàng)目完成后，新增了含硫硅烷、甲基丙烯酰氧基硅烷和雙氨基硅烷的產(chǎn)能。另外，其還募投了“年產(chǎn)6.5萬(wàn)噸有機(jī)硅新材料技改擴(kuò)能項(xiàng)目”。

晨光新材方面表示，2021年，公司已完成了KH-560、烯丙基縮水甘油醚生產(chǎn)線(xiàn)的設(shè)備安裝建設(shè)，可以進(jìn)行試生產(chǎn)申報(bào)和驗(yàn)收，待辦理完成相關(guān)手續(xù)后，即可正常生產(chǎn);募投項(xiàng)目KH-540、V4、CG-794和CG-605等產(chǎn)品生產(chǎn)線(xiàn)尚處于建設(shè)和安裝中，正在有序推進(jìn)。2021年，公司新建年產(chǎn)2.3萬(wàn)噸特種有機(jī)硅材料項(xiàng)目，預(yù)計(jì)兩年建設(shè)完成。

另外，東岳硅材(300821.SZ)30萬(wàn)噸/年有機(jī)硅單體裝置已于2022年1月31日順利產(chǎn)出合格有機(jī)硅環(huán)體類(lèi)產(chǎn)品，目前基本已達(dá)到正常生產(chǎn)狀態(tài)。東岳硅材方面表示，后續(xù)公司將推進(jìn)20萬(wàn)噸/年有機(jī)硅下游產(chǎn)品深加工裝置試生產(chǎn)工作。

中研普華數(shù)據(jù)顯示，2013~2015年，中國(guó)有機(jī)硅單體產(chǎn)量不斷擴(kuò)大，2016年受環(huán)保督察的影響，有機(jī)硅單體產(chǎn)量所有下降。2017~2020年，有機(jī)硅單體產(chǎn)量有所回升，2020年有機(jī)硅單體產(chǎn)量為236萬(wàn)噸。

根據(jù)中國(guó)氟硅有機(jī)材料工業(yè)協(xié)會(huì)的信息，隨著中國(guó)有機(jī)硅單體產(chǎn)能不斷擴(kuò)大，技術(shù)水平提高，有機(jī)硅單體和有機(jī)硅中間體市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，外國(guó)公司基本放棄了新建有機(jī)硅單體生產(chǎn)裝置，重點(diǎn)開(kāi)發(fā)技術(shù)含量高、附加值高的有機(jī)硅深加工產(chǎn)品;建筑、紡織、家用電器行業(yè)是有機(jī)硅深加工產(chǎn)品的傳統(tǒng)應(yīng)用領(lǐng)域，約占硅氧烷總用量的一半，在今后相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)仍將是有機(jī)硅材料的主要應(yīng)用領(lǐng)域，且仍將保持一定的增長(zhǎng)速度。

洪前進(jìn)則認(rèn)為，目前，企業(yè)大量擴(kuò)建有機(jī)硅項(xiàng)目不會(huì)出現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩，因?yàn)樾屡d市場(chǎng)國(guó)家人均GDP較低，人均有機(jī)硅消費(fèi)量與發(fā)達(dá)國(guó)家相比還有很大差距和增長(zhǎng)前景，因此新興市場(chǎng)國(guó)家的市場(chǎng)需求空間較大，有利于我國(guó)有機(jī)硅出口，有利于平衡產(chǎn)能。

洪前進(jìn)表示，當(dāng)下，國(guó)內(nèi)貨源短缺的局面短期內(nèi)依舊存在。隨著市場(chǎng)的逐步恢復(fù)，下游企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模呈穩(wěn)步上升趨勢(shì)，有機(jī)硅產(chǎn)業(yè)鏈旺季已經(jīng)來(lái)臨。目前有機(jī)硅價(jià)格已上漲至高位，各單體廠預(yù)售訂單排單情況較好，后市有機(jī)硅價(jià)格或?qū)⒗^續(xù)震蕩上行。

事實(shí)上，近年來(lái)國(guó)內(nèi)龍頭公司也在不斷擴(kuò)展境外市場(chǎng)。以潤(rùn)禾材料為例，2019~2021年，潤(rùn)和材料境外銷(xiāo)售金額分別為8429.37萬(wàn)元、1.13億元和2.46億元;境外銷(xiāo)售占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為13.36%、15.84%和22.30%。