【門窗幕墻網】近年來，我國玻璃行業經供給側結構性改革，產能基本趨于穩定，上游產能過剩，下游需求剛性且無替代品。相關資料顯示，浮法玻璃產能在2015年至2017年出現階段性縮減。2018年以后，隨著玻璃產業行情好轉，新建產能陸續投產釋放，尤其是2020年現貨價格持續上漲，帶動了生產企業產能投放積極性。2020年新投生產線共計13條，是自2015年以來新投生產線最多的一年。但受新冠肺炎疫情及其他因素影響，玻璃行業原本的發展節奏和產業格局被改變，行業因此出現了資源的重新整合和價值的再分配。

源于玻璃行業投產進程加快，房地產竣工節奏存在加速的可能性，今年浮法玻璃產能預計持續增長，企業庫存將延續低位運行。同時，由于國內乃至全球在政策端的調整，碳目標需求方向日漸明確，新政解綁產能指標，新增需求點促使供需格局改變，光伏玻璃產業后期將迎來爆發式增長。

產業周期影響大供應量總體偏緊

玻璃價格的走勢，與玻璃產業周期及國家政策息息相關。

2020年11月至12月，北方建筑工地停工，需求減少、價格下跌。至此，北方地區進入冬儲階段，下游貿易商及加工企業底價囤貨后將于今年3月高價出售或自用；南方地區夏季進入梅雨季節，玻璃企業出貨緩慢，價格有所松動，但下跌空間不大。這兩個階段，跟隨實際供求環境影響，反應程度每年有所差異。

由于產業政策限制，產能總供給近5年來保持穩定，玻璃行業進入存量供給階段。隨著2015年和2016年房地產行業大爆發，需求量不斷逐年增加，相應的供給量始終保持穩定，給玻璃價格帶來強有力的支撐，定價權也多掌握在玻璃企業手中。2020年第一季度，疫情的影響導致玻璃上游原材料難以運輸、再加上不斷增加的企業庫存，玻璃企業開始減產或停產。市場玻璃總產能進一步降低，與緊接著的復工復產形成了非常嚴重的供需錯配。

再加上，由于光伏玻璃背板需求持續增長，目前我國已有6條至7條現有浮法玻璃近3000萬噸重量箱的玻璃現貨產能轉生產2mm白玻浮法玻璃，用于光伏背板，使市場供需矛盾更加嚴峻。另外，玻璃進口量占比總產較小，影響有限，玻璃行業供需將持續偏緊。

需求量有增長點光伏玻璃迎來高速擴張期

近年來國家節能政策持續推進，增加了房地產每平方米對玻璃的需求量；同時由于近幾年房地產行業發展及老舊小區改造，都提高了建筑行業對玻璃需求的總量。統計顯示，目前我國建筑玻璃需求量占比超50%、汽車需求量占比8%、出口需求量占比8%、家電需求量占比7%。由此可見，建筑玻璃需求起到中流砥柱的作用。另外，由于消費內循環，相關政策支持汽車及家電等行業消費，也將進一步增加市場對玻璃的需求量。

從新增需求點來看，隨著我國新能源的持續推進，光伏產業將迎來新發展。事實上，光伏玻璃在2020年下半年就迎來了黃金時期，產品價格不斷攀升增厚了行業利潤。在工信部公示《水泥玻璃行業產能置換實施辦法（修訂稿）》之后，不僅信義玻璃控股有限公司、福萊特玻璃集團股份有限公司等傳統光伏企業計劃提速擴產，福耀玻璃工業集團股份有限公司、山東金晶科技股份有限公司等浮法玻璃企業意向進入光伏玻璃行業，甚至中石化等其他行業企業也陸續開始布局光伏玻璃產業，光伏玻璃產能即將迎來高速擴張期。

同時，節能減排政策的積極推進也將為LOW-E玻璃及其他特制玻璃帶來較大的需求增長。作為浮法原片的配套項目，LOW-E玻璃可有效拓寬原片玻璃企業的“護城河”。據統計，2020年國內在產離線LOW-E玻璃生產線已有130條，涉及產能6.495億平方米。130條生產線當中有62條是浮法生產線的配套項目，占離線LOW-E產能的65.1%。2021年預計建設或籌建的LOW-E生產線共9條，合計產能6040萬平方米。如產能完全釋放，總產能將上漲9.3%。

從出口量來看，由于國內疫情得到有效控制，而國外疫情呈目前現狀，導致國外訂單需求量增多，玻璃加工產品出口量得到進一步提升。

新需求點的不斷增加，勢必將更進一步改變玻璃產業供需格局。

值得注意的是，玻璃下游企業始終呈剛性需求態勢，需求的剛性也決定了價格的較平穩走向。綜合來看，縱使受新冠肺炎疫情影響，今年我國玻璃產業仍將呈良好發展態勢，迎來行業發展新機遇新空間。