房地產(chǎn)市場的風(fēng)吹草動都牽連著眾多行業(yè)的興衰。從今年3月份以來，房地產(chǎn)市場觸底后強勁反彈，硬生生把"小陽春"演變成了"艷陽夏"。這不僅讓眾多券商在中期策略中力薦房地產(chǎn)，看好該行業(yè)在下半年的表現(xiàn)，也讓很多投資者對于建筑、建材等房地產(chǎn)的上游行業(yè)的未來業(yè)績產(chǎn)生了遐想。 　　根據(jù)已發(fā)布的中期預(yù)報，建筑建材行業(yè)的業(yè)績中尚沒能反映出房地產(chǎn)的熱度，而分析人士認(rèn)為，由于房地產(chǎn)開工對建材施工的需求有一定的滯后性，故這"艷陽夏"的熱度將最快于今年四季度溫暖上游相關(guān)領(lǐng)域。 　　上半年沒加分 　　根據(jù)wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月7日，兩市共有33家建筑建材類上市公司預(yù)告了其中期業(yè)績。其中，預(yù)計業(yè)績增長的有17家，其中北方國際(000065)和福建水泥(600802)上半年預(yù)計將實現(xiàn)扭虧；預(yù)計業(yè)績出現(xiàn)下滑的共6家，虧損企業(yè)7家。與兩市6成多企業(yè)上半年業(yè)績報憂相比，建筑建材領(lǐng)域企業(yè)的中期業(yè)績算是相當(dāng)出色的了。 　　雖然建材類企業(yè)業(yè)績不俗，但與上半年火爆的房地產(chǎn)市場似乎關(guān)系不大。作為房地產(chǎn)行業(yè)的直接上游，海螺型材(000619)6月25日發(fā)布的業(yè)績預(yù)報公告顯示，上半年公司預(yù)計盈利1.04億元，同比增長約100%。雖然海螺型材的主要市場為裝修市場和新房市場，但公司在總結(jié)業(yè)績增長原因時表示，石油價格同比下降，化工原料價格同比處于相對低位，公司原料成本同比下降是業(yè)績增長的主因。另外，公司銷售市場總體平穩(wěn)，且盈利水平相對較高的彩色型材等新產(chǎn)品所占銷售比重同比上升，使公司毛利率同比提升。 　　而銷售市場主要集中在廣東的塔牌集團(002233)繼一季度盈利3377萬元，業(yè)績下滑44.45%后，預(yù)計上半年業(yè)績下滑10%-40%。公司稱，隨著水泥消費旺季的到來以及國家4萬億投資基建項目的逐漸開工，預(yù)計水泥價格有望走穩(wěn)。4月22日發(fā)布這份一季報時，恐怕連塔牌集團自己都沒有想到在隨后的幾個月里房地產(chǎn)市場將"小陽春"延續(xù)了下去，并有可能影響到公司未來的業(yè)績。 分析人士指出，房地產(chǎn)市場的火爆，在未來肯定會帶動上游各行業(yè)景氣度的回升。今年4月份以來，國內(nèi)鋼材尤其是建筑鋼材價格的回升，以及水泥價格的企穩(wěn)，一方面有建筑旺季到來的拉動，另一方面，對房地產(chǎn)市場預(yù)期的恢復(fù)也是上游建材價格敢于上漲的原因之一。 　　超預(yù)期兌現(xiàn)最快出現(xiàn)在四季度 　　中國證券報記者統(tǒng)計了最近3個月、1個月以及1周內(nèi)的行業(yè)板塊漲幅。房地產(chǎn)行業(yè)在這3個時間段內(nèi)的漲幅都跑贏大盤。最近3個月全部A股上漲27.06%，滬深300上漲29.66%，房地產(chǎn)板塊則上漲50.44%；而最近1個月來房地產(chǎn)板塊的漲幅為21.46%，全部A股僅為11.84%，滬深300則為13.98%；即便是近1周來，房地產(chǎn)板塊的漲幅也要比全部A股和滬深300高出2.75和2.1個百分點。 　　反觀房地產(chǎn)行業(yè)的直接上游，建筑材料板塊在這3個時間段內(nèi)的漲幅則均弱于大盤，3個月、1個月、1周內(nèi)的漲幅分別為14.92%、5.9%和2.64%。可見，市場對于房地產(chǎn)的看好還未完全輻射至其相關(guān)領(lǐng)域。 　　"基建項目的落實和房地產(chǎn)投資回溫的錦上添花會是建材行業(yè)下半年業(yè)績的亮點。"申銀萬國建材行業(yè)分析師王絲語認(rèn)為，房地產(chǎn)市場的反彈絕對是建材領(lǐng)域在今年的一個意外收獲。根據(jù)申銀萬國的研究預(yù)測顯示，二季度全國房地產(chǎn)投資增速將為6.9%，而三季度的投資總額將于二季度基本持平，到了今年的第四季度，房地產(chǎn)投資額的環(huán)比增速將出現(xiàn)大幅增長，預(yù)計漲幅將在21%左右。而這一漲幅是基于對各家房地產(chǎn)商的土地儲備、開工計劃和拿地情況所做出的判斷。另外，由于2008年下半年的投資基數(shù)較低，故到了第三季度，無論是社會整體的固定資產(chǎn)投資同比變化值還是房地產(chǎn)投資的同比變化值，都會比較好看，但參考意義有限。 　　"從現(xiàn)在的趨勢來看，房地產(chǎn)給建材行業(yè)業(yè)績帶來的超預(yù)期猜想兌現(xiàn)最快將出現(xiàn)在今年的第四季度。"王絲語認(rèn)為，由于建材領(lǐng)域受到4萬億投資的受益較為明顯，下半年值得期待的遠(yuǎn)不止房地產(chǎn)的增量，還有眾多新批的基建項目的陸續(xù)落實，對于大企業(yè)而言，基建落實對于業(yè)績的影響則要更為顯著一些。